Qué es un CFD y cómo funciona: la guía definitiva para su trading

Josep Garcia

16 enero, 2023

Si estás mínimamente interesado en el mundo del trading online habrás escuchado en multitud de ocasiones el término CFD. Como ya habrás visto, en los brókers online, los CFD están por todas partes; CFD para arriba, CFD para abajo. Y, por ello, si es que no lo sabes ya, te preguntarás qué son, qué significan esas siglas y para qué sirven.

Pues bien, en este artículo voy a intentar responder a todas las preguntas que tengas, y puedas llegar a tener en el futuro, sobre los CFD.

Así, como aperitivo, déjame despejar la primera incógnita: las siglas CFD hacen referencia al concepto de “contrato por diferencia”. ¿Esto no te dice nada? ¿No te resuelve las dudas que tienes sobre este instrumento financiero? Pues sigue leyendo, e irás despejando todas las sombras.

Qué son los CFD: el resumen

El contrato por diferencia o, por sus siglas en inglés, CFD, es un tipo de derivado financiero bajo el que un trader y una entidad acuerdan intercambiarse la diferencia entre los precios de compra y venta de un activo subyacente de cualquier tipo: índices, acciones, divisas, tipos de interés, materias primas, etc. Estas entidades suelen ser plataformas de trading como eToro, XTB, Plus500 Trading 212, NAGA o IC Markets entre otras.

Esta naturaleza del CFD, desde el punto de vista del inversor, aporta dos ventajas principales:

  • Permite invertir sobre el movimiento del precio en ambos sentidos. Lo que quiere decir que, por ejemplo, se puede ganar dinero tanto apostando a que el precio del oro va a subir (operar en largo), como a que va a bajar (operar en corto).
  • Y, además, el CFD abre una puerta a operar en ambos sentidos sin la necesidad de adquirir en propiedad el activo sobre el que se invierte. Es decir: aunque un inversor opere con un CFD con el oro como activo subyacente, el inversor nunca será el propietario de dicha posición sobre oro. Algo que, por supuesto, abarata muchísimo la inversión.

Precios de venta y compra de CFD sobre oro en Plus500

Precios de venta y compra de CFD sobre oro en Plus500

Estos son dos de los motivos principales por los que el CFD se ha convertido en un elemento muy habitual en el mercado del trading minorista online, sobre todo a raíz del boom de las criptomonedas. Todo ello pese a que los CFD son un producto financiero muy, pero que muy arriesgado.

Y es que, tal y como ya explicamos en el artículo dedicado al mercado Forex, el trading con CFD se basa en dos conceptos clave como son el apalancamiento y el margen, que explicaremos más adelante en esta misma pieza. Quédate, eso sí, que ambos son responsables de que la inversión con CFD conlleve un alto riesgo, y de que las pérdidas puedan ser incluso mayores que la inversión inicial cuando se utilizan.

Historia de los CFD

El origen de los Contratos por Diferencia, o CFD, está en los años 90 del siglo XX en Gran Bretaña, momento y lugar en el que se convirtieron en un elemento habitual de los mercados financieros.

¿Por qué razón?

Pues, principalmente, porque le venían muy bien a los actores que controlaban el mercado británico.

En un principio, la mayoría de usuarios de CFD eran fondos de cobertura u operadores institucionales, que buscaban compensar su exposición al mercado de la Bolsa de Londres. Con los contratos por diferencia, estos agentes evitaban impuestos y operaban con pequeños márgenes, y se protegían ante las potenciales pérdidas que ciertas posiciones podían acarrear. Con el paso del tiempo, además, extendieron el objetivo de los CFD más allá de las acciones de empresas que cotizaban en la bolsa londinense: materias primas, índices bursátiles, bonos, Forex, etc.

Fue poco antes de que comenzase el siglo XXI que este tipo de producto derivado se comenzó a ofrecer a los traders minoristas, a través de los primeros brokers online. A partir de ahí, su éxito fue brutal entre estos pequeños inversores, ya que se convirtió en una forma de especular y apostar en los mercados financieros sin la necesidad de adquirir en propiedad los activos en cuestión, oro, Bitcoins, acciones de Apple, divisas Forex, que, de otro modo, obligan a una inversión inicial muy alta.

Esto, por supuesto, es gracias al efecto del apalancamiento. Una herramienta que, a la vez que facilita el acceso al mercado, también aumenta sobremanera el riesgo de las operaciones.

Ventajas y desventajas de invertir en CFD

Como toda herramienta financiera o, más bien, como casi todo en la vida, el CFD cuenta con sus partes positivas y negativas, con sus pros y contras. Veámoslas:

Ventajas

Tipos de CFD negociados en Trading 212

Tipos de CFD negociados en Trading 212

  • A través de su propia naturaleza y del apalancamiento, los CFD permiten operar sobre los movimientos de precios y la liquidez de activos subyacentes que, mediante la inversión tradicional, obligarían a un capital inicial mucho mayor.
  • Al no adquirir propiedad del activo subyacente sobre el que opera, el inversor no debe abonar impuestos de transmisiones. También reduce los costes de custodia: imagina, por ejemplo, el coste de almacenar barriles de petróleo.
  • Ofrecen acceso a la más amplia gama de activos para la inversión: divisas, acciones, índices bursátiles, materias primas, criptomonedas, ETFs y todo lo que te puedas imaginar.
  • Se puede operar en dos sentidos: a corto (apostando a que el precio del activo subyacente va a disminuir) o a largo (apostando a que dicho valor va a subir).

Desventajas

Costes de financiación con eToro

  • Así como el apalancamiento permite acceder a una liquidez mucho mayor, esta herramienta tiene una contraparte negativa: si el mercado se mueve en tu contra, las posiciones con apalancamiento pueden provocar pérdidas mucho mayores que tu inversión inicial.
  • Por todo ello, el operar con CFD obliga a un profundo y detallado conocimiento de los mercados financieros sobre los que se quiere invertir, así como una comprensión total de instrumentos de inversión que ayudan a prevenir el riesgo, tales como el take profit y el stop loss.
  • El trading de contratos por diferencia no está expuesto a impuestos de transmisión, pero sí a los intereses diarios por mantener los CFD abiertos más de un día. Por ello, este tipo de inversión no es la más recomendable para movimientos a largo plazo.
  • Debido a que son un producto financiero derivado y extrabursátil u over-the-counter, los CFD no están regulados por ningún mercado organizado. Por ello, debes tener especial cuidado en operar junto a brokers financieros regulados y que cumplan con todas las reglamentaciones.

Para quién es la inversión en CFD

Estas ventajas y desventajas del trading de CFD deja una cosa clara: los contratos por diferencia son un elemento complejo, cuyo trading conlleva un gran riesgo y que, por lo tanto, no es apto para todo el mundo.

En mi opinión, para operar con CFD se debe tener un conocimiento muy amplio de los mercados, del funcionamiento de este instrumento en concreto y tener claro que, pese a todo, hasta el más experto está expuesto a grandes pérdidas con este tipo de productos derivados.

Plataformas de trading de CFD más populares

Si no tienes muy claro qué brokers o plataformas de trading puedes usar para invertir en CFD, te dejo aquí una lista con las opciones más populares.

Mejores brokers para CFD de Forex Pros y Contras
El broker de eToro

www.etoro.com

  • Regulado por varios países.
  • Cuenta demo.
  • Facilidad de uso.
  • Mercados y activos.
  • Flexibilidad en el apalancamiento.
  • Copy trading.

  • Solo en US dólares.
  • Sin feed de noticias.
  • Comisión en reintegros.

Disponible en: España, México, Chile, Uruguay, Perú, Argentina, Colombia, Ecuador, Costa Rica, etc.

> Visita eToro

*El 79% de inversores minoristas pierden dinero al invertir en CFD con eToro. Ten esto en cuenta antes de invertir en CFD. Valora bien tus estrategias de trading antes de empezar.

El logo del bróker de NAGA

www.naga.com

  • Copy trading.
  • Variedad de plataformas.
  • Regulado por CySEC e inscrito en CNMV.
  • Inversión en crypto.

  • Pocos mercados y activos.
  • Diferencial + comisión.
  • Análisis técnico de las inversiones.

Disponible en: España, Alemania, Francia, México, Perú y otros países de LatAm.

> Visita NAGA

Logo de Trading 212

www.trading212.com

  • Contacto con atención al usuario.
  • Generosa cuenta demo.
  • Regulado por CySEC y FCA. Inscrita en la CNMV.
  • Flexibilidad depósito de fondos (transferencia, tarjetas, PayPal, etc).

  • Apalancamiento fijo.
  • Sin sección de noticias.
  • Copy trading.
  • Sin plataformas de trading externas.
  • No disponible en Estados Unidos y LatAm.

Disponible en: España, Reino Unido, Francia, Alemania, Portugal, Italia y otros países de la Unión Europea.

> Visita Trading 212

Logo de IC Markets

www.icmarkets.com

  • Disponibilidad geográfica.
  • Distintas cuentas.
  • Plataformas externas (p.ej. MetaTrader).
  • Varias divisas para cuentas.

  • Diseño viejo.
  • Solo opera en CFD.
  • Soporte precario.
  • Pocos mercados disponibles.

Disponible en: España, Reino Unido, Australia, Estados Unidos, Alemania, México, Argentina, Perú, Francia, Uruguay, Chile o Venezuela.

> Visita IC Markets

plataforma de inversión de XTB

www.xtb.com

  • Registrado en la CNMV.
  • Mercados y activos.
  • Comisiones.
  • Presencia en España y LatAm.
  • Gráficos y análisis técnico.

  • Cuenta demo.
  • Apalancamiento fijo.
  • Reintegros por transferencia exclusivamente.

> Visita XTB

Disponible en: España, México, Chile, Uruguay, Perú, Argentina, Colombia, Ecuador, Costa Rica, Puerto Rico, Estados Unidos, Bolivia, Nicaragua, etc.

El broker de IQ Option

www.iqoption.com

  • Diseño moderno.
  • Gráficos y análisis técnico.
  • Regulado en Europa.

  • Solo activos derivados.
  • Comisión de inactividad.
  • Broker algo lento.
  • Variedad de activos.

> Visita IQ Option

Disponible en: España, México, Colombia, Argentina, Colombia, Perú, etc.

*El 83% de los pequeños inversores incurren en pérdidas al invertir en CFD con IQ Option. Los CFD son productos complejos con alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.

Broker de derivados AvaTrade

www.avatrade.com

  • Calculadora de comisiones y costes.
  • Calendario económico-financiero.
  • Regulado en Europa.

  • Mercados y activos.
  • Gráficos y análisis técnico pobres.
  • Comisión de inactividad.

Disponible en: España, Colombia, Argentina, México, Reino Unido, etc.

> Visita AvaTrade

Broker Plus500
www.plus500.com

  • Generosa cuenta demo.
  • Variedad de mercados y activos.
  • Regulado en Europa (Chipre #250/14) y Gran Bretaña.

  • Solo CFD.
  • Apalancamiento fijo.
  • Comisión por inactividad.

Disponible en: España, Chile, Argentina, Uruguay, Panamá, Colombia, Costa Rica, México o República Dominicana.

¿Cómo funcionan los CFD?

Muy en resumen, los CFD son un contrato entre dos partes, de las que una de ellas es el inversor. Con un contrato por diferencia, dicho inversor puede especular sobre el valor de un activo subyacente, que puede ser una acción, un par de divisas, criptomonedas, índices bursátiles, materias primas, etc., y apostar a que su precio va a subir (operar a largo) o bajar (operar a corto).

CFD disponibles de eToro

CFD disponibles de eToro

Los elementos principales para entender un CFD son:

  • La horquilla o spread: que es la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un CFD.
  • El coste de mantenimiento: una tasa a la que se debe hacer frente cada día que se mantenga abierta una posición con este tipo de producto derivado. También se llama coste de financiación o ‘overnight’.
  • El coste de intermediación: tasa por abrir o cerrar posiciones con CFD. Por lo general es un diferencial (o spread) entre el precio de venta y compra.
  • El apalancamiento y el margen: el apalancamiento es la herramienta que nos permite multiplicar el capital sobre el que podemos operar gracias a nuestra inversión inicial. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:10 nos permite, con un margen de 10 euros, operar sobre una posición de 100 euros. Esto tanto nos puede aportar mayores beneficios como mayores pérdidas.

Estrategias típicas de trading en CFD

Aunque existen multitud de estrategias para el trading con CFD, aquí vamos a analizar las tres principales. Fíjate como todas ellas cuentan con un carácter marcadamente cortoplacista, pues es el formato de inversión al que mejor se adapta el contrato por diferencia:

  • Scalping. Es una forma de operar que se basa en muchos movimientos muy cortos (de minutos), y busca sacar pequeños beneficios de un gran número de operaciones para ir acumulando un margen importante. Requiere de una gran concentración y de un bróker con comisiones muy bajas a la apertura de operaciones.
  • Intradía. Igual que el scalping, el trading intradía utiliza el análisis técnico como guía, pero lo hace con operaciones más largas, que incluso pueden llegar a ocupar la jornada entera. Requiere, eso sí, que se cierre la operación antes del cobro de una tasa rollover.
  • Swing trading. Una estrategia con una visión a medio plazo, y que se basa mucho más en el análisis fundamental. Sin embargo, al ser aplicada al trading con CFD, pierde mucho debido a las comisiones diarias que se cobran por tener abierto este instrumento cada 24 horas.

Riesgos de invertir en CFD

Los riesgos principales del trading de CFD son cuatro:

  • El largo plazo. Los contratos por diferencia, por esas comisiones de financiación que se cobran cada noche que la posición se mantiene abierta, no son un producto que se adapte bien al trading a largo plazo. He ahí uno de sus riesgos: que requieren una atención constante si no se quiere incurrir en pérdidas solo en base a las comisiones.
  • Exposición y apalancamiento. Como ya he venido explicando en este artículo, el apalancamiento da acceso a una mayor exposición para la posición, pero eso tiene dos caras: puede provocar mayores beneficios, así como pérdidas.
  • Riesgo de ejecución. En mercados de gran volatilidad (como el de las criptomonedas, por ejemplo), puede suceder que el precio por el que intentas cerrar una operación no sea por el que, de hecho, lo consigues cerrar. Y esto puede ser un gran lastre a tu aspiración a los beneficios.
  • Riesgo de contraparte. Al no ser un mercado regulado, con el trading de CFD estarás en manos de una plataforma de trading con el que decidas operar, y siempre habrá un riesgo de quiebra, o suspensión de pagos. Intenta operar solo con los más fiables.

Comisiones y diferenciales de los CFD

Hay tres elementos principales para entender los gastos que conlleva una posición en el trading con contratos por diferencia:

  • Diferencial, horquilla o spread: es la diferencia que un bróker ofrece entre el precio de venta y compra de un CFD. Cuanto más ajustado sea, más fácil será conseguir beneficios para el inversor.

El diferencial es el margen existente entre el precio para vender o comprar un activo. Fuente: Forex.com.

El diferencial es el margen existente entre el precio para vender o comprar un activo. Fuente: Forex.com.

  • El coste de mantenimiento: tasa que se cobra al final de cada jornada de trading (las 17:00 horas de Nueva York, las 23:00 horas de Madrid) por mantener abierta una posición con CFD. Provoca que los CFD se adapten mejor a los movimientos a corto plazo. Recuerda que, si operas sin apalancamiento, este coste es nulo.
  • El coste de intermediación: comisión que un bróker aplica por abrir y cerrar las operaciones con CFD. Hay que tenerla muy en cuenta, sobre todo en estrategias como el scalping, que dependen de abrir un gran número de operaciones al día. Por lo general no se cobran comisiones por abrir y cerrar posiciones, y las plataformas de trading cobran ‘solo’ el diferencial.

Alternativas a la inversión en CFD

  • Compra de activos al contado: como en el caso previo que he explicado acerca de las acciones, esto conlleva unos gastos iniciales mucho mayores, más seguridad y mejor adaptabilidad a movimientos a largo plazo. Si quieres operar con acciones, puedes mirar DEGIRO o Trade Republic, para fondos de inversión MyInvestor.
  • Futuros: el concepto es similar, pero mientras que los CFD permiten especular sin un plazo definido de tiempo, el contrato de futuro cuenta con una fecha futura y por un precio determinado por el que se va a cerrar. El riesgo es también enorme.
  • Opciones barrera: las ofrece IG Markets y, con ellas, la pérdida máxima solo puede ser del nivel del margen; es decir, de la inversión inicial.

Últimas reflexiones sobre los CFD

Por resumir lo que he venido comentando hasta el momento sobre el trading de CFD, quiero decir que operar con un instrumento derivado y extrabursátil como este conlleva un riesgo enorme. Por ello, su utilización debería estar restringida a operadores con amplio conocimiento del mercado.

Si no tienes muy claro qué son los derivados y te has dado cuenta de que el riesgo es mucho mayor de lo que pensabas al hacer trading de CFD, puedes echarle un vistazo a alternativas como las acciones o ETF, y los fondos o carteras indexadas de plataformas como Indexa Capital o MyInvestor.

Por el resto, entre sus puntos fuertes, cabe destacar lo bien que se adapta a operaciones a corto plazo, y lo reducido de sus costes iniciales de inversión.

Espero que con este artículo hayas tenido acceso, al menos, a los conceptos básicos del trading de contratos por diferencia, y que hayas respondido a la pregunta de qué es un CFD. Cualquier otra duda que tengas, no dudes en dejarla en los comentarios, e intentaré resolverla en el menor plazo de tiempo posible.

Fuentes consultadas para esta guía sobre qué es un CFD

www.wikipedia.org
www.cmcmarkets.com
www.eleconomista.es
www.cnmv.es
www.elpaisfinanciero.com
www.investopedia.com
www.bbva.com
www.enbolsa.net

Actualizaciones de este artículo sobre CFD

16/01/23 – Funcionamiento de los CFD añadido
05/01/23 – Aclaraciones sobre Plus 500.
14/11/22 – Primera redacción guía qué son los CFD

Josep Garcia

Soy Josep Garcia. Me apasiona el mundo de las finanzas y el emprendimiento. Formado en la Universidad de Barcelona y la UOC en Administración y Dirección de Empresas y Marketing quise combinar dos de mis grandes pasiones en mejor-banco.com; la divulgación online y las finanzas personales. El contenido que encuentras en este sitio web es solo educacional, y no ofrecemos servicios de asesoramiento financiero, tú eres el responsable de tus finanzas. No nos haremos responsables de las perjuicios que puedas tener :-)
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